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新基金發(fā)行遇冷老基金開啟“殼”保衛(wèi)戰(zhàn)

2023-06-01 11:21:07 來源：中證網(wǎng)

截至5月30日，當(dāng)月新成立基金發(fā)行份額213.08億份，創(chuàng)下公募基金近8年以來月度新發(fā)份額新低。

(資料圖片僅供參考)

在新基金發(fā)行遇冷的同時(shí)，部分老基金也如履薄冰。不少基金公司近期開啟了“殼”保衛(wèi)戰(zhàn)，路演、交換資源等花式手段輪番上演。

機(jī)構(gòu)人士表示，新老基金的現(xiàn)狀折射出市場(chǎng)信心出現(xiàn)波動(dòng)。從估值視角看，當(dāng)下股指“水位”夠低，市場(chǎng)對(duì)不確定性因素的“計(jì)價(jià)”已較充分，未來市場(chǎng)對(duì)積極因素的反映會(huì)更為敏感，權(quán)益市場(chǎng)已具配置價(jià)值。

5月新發(fā)份額創(chuàng)8年新低

數(shù)據(jù)顯示，以認(rèn)購(gòu)起始日為統(tǒng)計(jì)口徑，截至5月30日，當(dāng)月新成立基金總數(shù)為28只，新成立基金發(fā)行份額213.08億份，無論是成立只數(shù)還是規(guī)模均創(chuàng)下年內(nèi)新低，這一月度發(fā)行份額也創(chuàng)出公募基金近8年以來新低。2015年夏季，市場(chǎng)出現(xiàn)大幅調(diào)整，當(dāng)年7月起的新發(fā)基金份額直線下降，2015年8月、9月新成立基金發(fā)行份額分別為167.05億份、173.97億份。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，5月以來，包括方正富邦穩(wěn)惠3個(gè)月定期開放債券、長(zhǎng)城創(chuàng)新成長(zhǎng)混合、中融消費(fèi)精選混合、財(cái)通資管博宏積極6個(gè)月持有等近10只基金延長(zhǎng)募集期。今年以來，還有鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有A、國(guó)融光伏主題行業(yè)優(yōu)選A、中信建投均衡成長(zhǎng)A三只基金發(fā)行失敗。

“不光是中小基金公司，一些大公司，甚至是明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品都很難賣?！币晃换鸸厩廊耸客嘎叮骸坝行┗鸸旧踔列枰偨?jīng)理出面找資金認(rèn)購(gòu)新基金?！?/p>

“近期基金發(fā)行遇冷與今年行情以及基金業(yè)績(jī)密切相關(guān)?！北本┮晃换鸸救耸勘硎荆骸敖鼉赡曛鲃?dòng)權(quán)益基金的表現(xiàn)，讓不少基民不爽，再疊加近期市場(chǎng)持續(xù)震蕩，也讓基金發(fā)行遇冷?！?/p>

盈米基金研究員李兆霆說：“基金發(fā)行遇冷往往是市場(chǎng)處于震蕩的時(shí)候，等待市場(chǎng)再次走?；虺霈F(xiàn)明確投資機(jī)會(huì)時(shí)，基金發(fā)行市場(chǎng)會(huì)熱起來。目前新基金發(fā)行受阻，一定程度上是因?yàn)槭袌?chǎng)信心出現(xiàn)波動(dòng)，也有產(chǎn)品數(shù)量太多等原因?！?/p>

花式“保殼”

不光新基金發(fā)行遇冷，一些老基金在市場(chǎng)震蕩和投資者贖回的雙重壓力下，不得已開啟“殼”保衛(wèi)戰(zhàn)。

“最近我不是在路演，就是在去路演的路上，主要是為了保住‘殼’。”一位基金經(jīng)理無奈地說。對(duì)于一些此前規(guī)模較小的基金，今年“保殼”壓力尤其大。

“一些小公司甚至以交易量為對(duì)價(jià)，換取券商的銷量，目的就是‘保殼’?！币晃毁Y深業(yè)內(nèi)人士透露。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到200人，則基金管理人經(jīng)批準(zhǔn)后有權(quán)宣布該基金終止。

“對(duì)于這種袖珍基金‘保殼’，一方面可以保護(hù)基金持有人的利益不受清盤損害，另一方面如果基金度過了最艱難的時(shí)期，對(duì)基金產(chǎn)品和管理人本身也有正面影響?！崩钫做f：“‘保殼’對(duì)基金公司而言，存在一定風(fēng)險(xiǎn)，一只基金的規(guī)模如果萎縮到需要通過‘保殼’來避免清盤，這意味著基金產(chǎn)品本身業(yè)績(jī)就不達(dá)預(yù)期，或者是基金公司渠道端銷售力度不夠。要想讓基金重新進(jìn)入大眾視野，獲得再申購(gòu)，難度很大?！?/p>

一些找不到資金和客戶的基金，最終只能以清盤收?qǐng)?。?shù)據(jù)顯示，5月以來共有22只基金清盤，今年以來，清盤基金的數(shù)量達(dá)到114只，比去年同期多39只。

當(dāng)前市場(chǎng)具備配置價(jià)值

盡管當(dāng)前市場(chǎng)仍存在部分不確定因素，但機(jī)構(gòu)人士普遍認(rèn)為，市場(chǎng)已具備配置價(jià)值。

泓德基金表示，政策端預(yù)計(jì)會(huì)出臺(tái)穩(wěn)增長(zhǎng)政策，時(shí)間窗口大概率在6、7月份。從基本面來看，今年經(jīng)濟(jì)較去年出現(xiàn)明顯改善，對(duì)后市可以更加樂觀。從估值視角來看，當(dāng)下股票相對(duì)于債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平出現(xiàn)改善，意味著目前權(quán)益市場(chǎng)具有配置價(jià)值。

富國(guó)基金認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)股指“水位”夠低，已在底部區(qū)域，未來市場(chǎng)對(duì)積極的變化會(huì)更為敏感。

“應(yīng)以長(zhǎng)期戰(zhàn)略眼光來理性看待當(dāng)前市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)‘轉(zhuǎn)型’的主線強(qiáng)于傳統(tǒng)的‘復(fù)蘇’主線，舊動(dòng)能（地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈）退場(chǎng)，新動(dòng)能（服務(wù)消費(fèi)、高端制造、新基建）復(fù)蘇?！苯瘊椈饳?quán)益研究部總經(jīng)理倪超說。

（來源：中證網(wǎng)）

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